光伏融資租賃避坑指南：5大關鍵點助你從投資到落地
編輯：超級管理員 / 發(fā)布時間：2025-02-25 / 閱讀：307
作者 | 王捷、王奕
新能源光伏發(fā)電作為一種清潔、可再生的能源形式，在全球能源結構轉型中扮演著越來越重要的角色。其中，光伏發(fā)電項目的建設和運營需要大量的資金投入，這對許多新能源企業(yè)來說是一個巨大的挑戰(zhàn)。融資租賃作為一種新型的融資方式，通過將融資與融物相結合，為光伏發(fā)電項目提供了一種靈活、高效的資金解決方案。本文將從融資租賃的法律框架出發(fā)，深入探討新能源光伏發(fā)電設備融資租賃的實務要點。
新能源項目，特別是光伏發(fā)電項目具備鮮明的資金需求特征。在初始投資層面，光伏發(fā)電項目的建設工作繁雜，涉及場地的獲取與平整、各類配套設施的搭建等，同時設備購置也需大量資金，諸如光伏組件、逆變器、支架等核心設備的采購成本頗高，這使得項目在啟動階段便需要巨額的初始投資。從資金回收周期來看，光伏發(fā)電項目有著較長的運營周期，其收益主要源于所發(fā)電量的上網(wǎng)銷售。然而，受光照資源的季節(jié)性、地域性差異，以及上網(wǎng)電價政策的動態(tài)調整等因素影響，項目的資金回收進程較為緩慢，資金回收周期相對漫長。就資金需求穩(wěn)定性而言，光伏發(fā)電項目的持續(xù)運營依賴于設備的穩(wěn)定運轉、日常的維護保養(yǎng)以及人員的合理配置等諸多方面，這都需要穩(wěn)定的資金予以支持，以確保項目能夠不間斷地運行，持續(xù)產(chǎn)生效益。而融資租賃，在新能源項目，尤其是光伏發(fā)電項目的融資活動中展現(xiàn)出獨特優(yōu)勢。在融資效率方面，相較于傳統(tǒng)融資方式，融資租賃的流程相對簡便快捷。其無需繁瑣的審批程序和漫長的等待周期，能夠迅速為項目提供所需資金，及時滿足光伏發(fā)電項目在初始投資階段對大量資金的迫切需求，助力項目順利啟動。從資金使用靈活性角度看，融資租賃給予了項目方更大的自主空間。項目方可依據(jù)自身實際情況，如項目的建設進度、運營狀況以及市場變化等，靈活調整資金的使用安排。這種靈活性能夠更好地適應光伏發(fā)電項目在不同階段的需求，提高資金的使用效率。在風險分散層面，融資租賃可通過將租賃合同的條款的精細化建構來實現(xiàn)風險的有效分散。例如，在合同中明確設備的維修保養(yǎng)責任歸屬、租金支付方式與調整機制等，從而將項目運營過程中可能出現(xiàn)的設備故障風險、市場波動風險等在出租方和承租方之間進行合理分配，降低各方所承擔的風險壓力，增強項目的抗風險能力。
直接租賃是新能源光伏發(fā)電設備融資租賃中最為基礎和常見的模式。在這種模式下，融資租賃公司根據(jù)新能源企業(yè)的具體需求和技術要求，與設備供應商進行協(xié)商和談判，簽訂設備采購合同，向設備供應商購買符合項目要求的光伏發(fā)電設備。隨后，融資租賃公司與新能源企業(yè)簽訂融資租賃合同，將所購設備租賃給新能源企業(yè)使用。新能源企業(yè)在租賃期內按照合同約定的租金支付方式和期限，定期向融資租賃公司支付租金。租賃期滿后，新能源企業(yè)通常可以根據(jù)合同約定的價格留購設備，從而獲得設備的所有權。直接租賃模式的優(yōu)勢在于，它能夠為新能源企業(yè)提供一站式的設備采購和融資服務，減少新能源企業(yè)的采購環(huán)節(jié)和資金壓力。同時，融資租賃公司可以通過對設備供應商的選擇和采購合同的管理，確保設備的質量和交付時間，保障項目的順利實施。然而，直接租賃模式也對融資租賃公司的資金實力和項目評估能力提出了較高的要求，因為融資租賃公司需要在項目前期投入大量資金購買設備，并承擔設備在租賃期內的所有權風險。售后回租是另一種在新能源光伏發(fā)電設備融資租賃中較為常見的模式。在這種模式下，新能源企業(yè)首先將自己已經(jīng)擁有的光伏發(fā)電設備出售給融資租賃公司，從而獲得一筆資金，以緩解自身的資金壓力或用于其他項目的投資。然后，新能源企業(yè)再與融資租賃公司簽訂融資租賃合同，將出售的設備租回繼續(xù)使用。新能源企業(yè)在租賃期內按照合同約定向融資租賃公司支付租金，租賃期滿后，新能源企業(yè)可以根據(jù)合同約定的方式處置設備。售后回租模式的主要優(yōu)勢在于，它能夠幫助新能源企業(yè)盤活固定資產(chǎn)，提高資金的使用效率。對于一些已經(jīng)建成并運營的光伏發(fā)電項目，新能源企業(yè)可以通過售后回租的方式將設備變現(xiàn)，獲得資金用于項目的擴建、技術升級或償還其他債務。同時，新能源企業(yè)在租回設備后可以繼續(xù)正常使用設備，不影響項目的生產(chǎn)運營。然而，售后回租模式也存在一定的風險，如租賃物的所有權轉移可能會引發(fā)一些法律糾紛，以及新能源企業(yè)在租賃期內可能會面臨租金支付壓力等問題。（1）出租人資格審查是確保合同有效性和履行安全性的關鍵環(huán)節(jié)
從法律關系主體而言，出租人作為融資租賃交易的核心主體，其資質合法性直接關系到合同的法律效力及交易風險的控制。根據(jù)《中華人民共和國民法典》《金融租賃公司管理辦法》《融資租賃公司監(jiān)督管理暫行辦法》及相關金融監(jiān)管法規(guī)，出租人通常需具備從事融資租賃業(yè)務的法定資格，如金融租賃公司需持有金融監(jiān)管部門頒發(fā)的金融許可證，而非金融租賃公司則需符合商務部或地方金融監(jiān)管機構的相關規(guī)定。此外，融資租賃公司作為出租人還需具備相應的資金實力、風險管理能力及合規(guī)經(jīng)營記錄，以確保其能夠履行合同義務并承擔相應的法律責任。
在司法實踐中，融資租賃公司資格審查的缺失或瑕疵將成為合同無效或可撤銷的重要事由。若融資租賃公司未取得合法資質或超越經(jīng)營范圍從事融資租賃業(yè)務，可能導致合同被認定為無效，進而引發(fā)租金返還、損失賠償?shù)纫幌盗蟹珊蠊?，引發(fā)糾紛。因此，融資租賃公司的資格審查不僅是融資租賃合同成立的前提條件，更是保障合同履行、維護交易安全的重要制度安排。（2）融資租賃公司違約處置租賃物，新能源企業(yè)有權按照合同約定行使索賠權利融資租賃合同具有融資與融物的雙重屬性。新能源企業(yè)作為承租人，在支付租金的同時享有租賃物的使用權。融資租賃公司擅自處置租賃物，構成對合同義務的根本違反，侵害了項目公司的合法權益。項目公司行使索賠權，既是合同權利的體現(xiàn)，也是對自身利益的必要保護。在索賠權行使過程中，項目公司需重點把握以下法律要件：首先，需證明融資租賃公司存在違約處置租賃物的行為；其次，需確認合同約定的索賠條件已成就；再次，需準確計算損失范圍，包括直接損失與可得利益損失。特別需要注意的是，新能源設備的專用性決定了其市場價值評估的復雜性，這對損失的認定提出了更高要求。依據(jù)《中華人民共和國民法典》第742條、第747條規(guī)定，新能源企業(yè)行權并不妨礙其正常向融資租賃公司支付租金，且融資租賃公司對標的物的質量瑕疵無需承擔責任。這背后的原因在于：從合同相對性原理來看，買賣合同履行過程中出現(xiàn)的瑕疵，并不能直接對融資租賃合同的履行產(chǎn)生影響；同時，在融資租賃模式下，出租人的核心義務是為承租人提供融資支持，當承租人自主選定出賣人及租賃物時，履行買賣合同所伴隨的風險理應由承租人承擔。因此，為有效維護自身權益，新能源企業(yè)應當完善合同條款設計，明確約定違約情形下的索賠范圍、計算方式及程序。同時，建立租賃物使用檔案，保存相關證據(jù)，為可能發(fā)生的索賠提供充分依據(jù)。在索賠過程中，既要堅持權利主張，也要注意遵循誠實信用原則，實現(xiàn)利益平衡。（3）融資租賃公司交付不符合約定租賃物，新能源企業(yè)有權拒絕接收《中華人民共和國民法典》第740條規(guī)定，出賣人違反向承租人交付標的物的義務，如：標的物嚴重不符合約定；未按照約定交付標的物，經(jīng)承租人或者出租人催告后在合理期限內仍未交付，承租人可以拒絕受領出賣人向其交付的標的物。表明在特定情形下，新能源企業(yè)有權拒絕接收融資租賃公司向其交付的不合格標的物，維護自身合法權益。然而在實踐中，對于新能源企業(yè)行使拒絕受領標的物的條件會進行細致的審查，并非一旦標的物存在質量瑕疵，或者交付方式與合同約定不符，新能源企業(yè)就當然地享有拒絕接收的權利。若交付的標的物能夠達成新能源企業(yè)的使用目的，應當給予融資租賃公司在合理期限內，通過維修、調試、更換、重做等方式予以補救的機會。此外，當新能源企業(yè)決定拒絕受領標的物時，應當及時通知融資租賃公司。根據(jù)《最高人民法院關于審理融資租賃合同糾紛案件適用法律問題的解釋》第3條，若承租人拒絕受領租賃物后未及時通知出租人，或者無正當理由拒絕受領租賃物，進而給出租人造成損失的，出租人有權向承租人主張損害賠償。因此，新能源企業(yè)應當警惕在此過程中的產(chǎn)生的風險損失。
（1）明確界定融資租賃法律關系是風險防控的基石
融資租賃涉及三方主體，即出租人（融資租賃公司）、承租人（新能源企業(yè)）和出賣人（設備供應商），包含租賃和買賣兩個合同。與傳統(tǒng)租賃不同，融資租賃中，出租人根據(jù)承租人對租賃物和出賣人的選擇購買租賃物，提供給承租人使用，承租人支付租金。明確這種特殊法律關系，能使融資租賃公司在業(yè)務中精準定位自身權利義務，避免因法律關系混淆導致的風險。（2）謹防因虛構租賃物導致的合同無效情形
《中華人民共和國民法典》第737條明確規(guī)定，當事人以虛構租賃物方式訂立的融資租賃合同無效。在新能源融資租賃業(yè)務中，租賃物多為專業(yè)設備，這就要求融資租賃公司在業(yè)務開展前，務必對租賃物進行嚴格核查。不僅要確認租賃物的真實存在，還要核實其所有權歸屬、使用狀況等信息。如，對于新能源光伏發(fā)電設備，需查看設備的購置發(fā)票、運行記錄等，確保租賃物真實有效，防止因承租人虛構租賃物而使合同無效，保障自身合法權益。
（3）融資租賃公司依法及時行權——租金支付請求權；租賃物拍賣、變賣價款優(yōu)先受償權
租金支付是融資租賃公司的核心收益來源，當承租人出現(xiàn)違約拖欠租金情況時，融資租賃公司應及時行使租金支付請求權。因此需在合同中明確租金支付的時間、方式、逾期違約責任等條款，以便在出現(xiàn)糾紛時有據(jù)可依。同時，融資租賃公司對租賃物享有所有權，在承租人嚴重違約時，有權行使租賃物拍賣、變賣價款優(yōu)先受償權。為保障這一權利的有效行使，在租賃物交付時，應做好所有權公示，如在相關登記系統(tǒng)進行登記，防止第三人善意取得租賃物所有權，確保在處置租賃物時能順利實現(xiàn)優(yōu)先受償。
綜上，新能源項目在融資租賃模式下機遇與挑戰(zhàn)并存，新能源企業(yè)、融資租賃公司在拓展新能源業(yè)務的同時，不斷加強風險防控意識，才能在復雜的市場環(huán)境中穩(wěn)健發(fā)展，為新能源產(chǎn)業(yè)注入持續(xù)的金融動力。
