yy111111少妇无码影院,果冻传媒在线观看九一制片厂,乱人伦人妻精品一区二区,亚洲色成人网站WWW永久四虎

長話短說，融資租賃正在以肉眼可見的速度退潮。如果你真的在考慮轉型，那你真的該轉型了。

轉型有兩種，一種是在融資租賃行業(yè)內轉。做政信項目的轉做產業(yè)，做產業(yè)大對公項目的轉做產業(yè)小額對公，轉小微，甚至轉零售，一定要轉，早轉早占位，畢竟一個蘿卜一個坑。

另一種是轉出融資租賃。轉出融資租賃，也有兩重意思。一是，還在融資租賃公司里，轉做經營租賃，轉做商業(yè)保理，甚至轉做股權投資，轉做咨詢服務。注意，經營租賃、商業(yè)保理、股權投資、咨詢服務，統(tǒng)統(tǒng)不是融資租賃！如果一家融資租賃公司在創(chuàng)新戰(zhàn)略會議上，論證經營租賃、商業(yè)保理、股權投資、咨詢服務，那它是不準備干融資租賃了。這些統(tǒng)統(tǒng)不是做好融資租賃的創(chuàng)新方向，而是不做融資租賃的創(chuàng)新方向?；貧w本源，聚焦主業(yè)，說的是回歸“為融物而融資”這個本源、這個主業(yè)。融資租賃公司的任何創(chuàng)新，必須緊緊圍繞融資租賃！經營租賃、商業(yè)保理、股權投資、咨詢服務，這些創(chuàng)新，確實是創(chuàng)新，但它們統(tǒng)統(tǒng)不是融資租賃，統(tǒng)統(tǒng)都是遠離本源、偏離主業(yè)！請不要和監(jiān)管擰著干！

另一重意思，是轉出融資租賃行業(yè)，也就是轉行。聊轉行之前，先聊聊，若固守融資租賃主業(yè)，還有哪些方向可以轉型。融資租賃的本源就是直租，直租就要鎖定設備交易，要深入產業(yè)里去。這對做慣了類銀行業(yè)務的租賃人而言，難度還是相當大的。簡單金融時代積累的那點兒產業(yè)知識，在這個產業(yè)復雜深刻變革的時代，顯然不太夠用。作為地方金融組織，融資租賃天然就是服務地方中小企業(yè)的。可中小企業(yè)授信業(yè)務，面臨著獲客成本高、風險控制難、規(guī)模效應差的問題。轉型，不但要有轉型的意愿，更要有轉型的能力。能力比意愿更重要！那轉零售呢，比如去做汽車商用車個人授信業(yè)務。且不論做慣了單筆上億項目的對公業(yè)務經理，能不能真的適應件均幾萬塊的牛毛小單，也不論汽車商用車長期以來在風控難、合規(guī)難、盈利難這三座大山的重壓下喘口氣都難，只說一句：市面上還有幾家此類公司能供對公大軍轉型呢？

轉型難??！小微、零售，真不是對公人員想轉就能轉過去的。這個跨度很大，未必適合大多數(shù)人。小微和零售還存在智能化的趨勢，智能獲客、智能風控、智能租管、智能客服，創(chuàng)業(yè)前期確實需要鋪大量的人工，等到業(yè)務成熟，體系都智能化了，人工就不再重要，那時就會開啟減員化。小微和零售，靠的是系統(tǒng)，不是個人！系統(tǒng)越強，對個人的要求就越弱！自問一句：能久附焉？畢竟，機器人比自然人好用還便宜。

接著再聊轉行，是一個沉重的話題。越是大廠螺絲釘，越是不敢輕易轉行。資源都是大廠這個平臺給的，離開平臺，啥也不是。轉行，就是重啟，職業(yè)生涯的重啟，生活方式的重啟。重啟，真的需要勇氣。不少人都有走出去的轉型之夢，生活在別處，詩和遠方，然而，夢先停一下，再等等吧，等房貸還完了，等娃再大點兒，等……等拿了N+1……畢竟，詩和遠方之前，布滿荊棘。不預備好三年的口糧，真不敢踏上未知的道路。再說了，往哪行轉呢？

聊死機了……重啟一下！

融資租賃正在以肉眼可見的速度大退潮。構筑物？無形資產？發(fā)票原值不打折？要不弄個暗保理？想法搭個結構？真把監(jiān)管當空氣么？

融資租賃正在以肉眼可見的速度大退潮。有人說，今年卷光伏，明年卷電池，后面卷鋪蓋。今年到后年，不是還有三年，而是只剩15個月！

融資租賃正在以肉眼可見的速度大退潮。當潮水退去，你是游到了海洋深處，還是已經躺在沙灘上看天高云淡，亦或是困在淺水中，動彈不得？

融資租賃的退潮，本質上是瘦身！減掉一身贅肉，對行業(yè)是好事！行業(yè)會更加健康！這符合金融監(jiān)管，也有利于行業(yè)的長遠發(fā)展。服務好地方中小微實體經濟企業(yè)，這是融資租賃真正的使命。好好做直租吧，本源是真的藍海！任何一個行業(yè)，離開了它的本源，都是無法長久的。

再說一下，經營租賃、商業(yè)保理、股權投資、咨詢服務，都不是融資租賃公司的主業(yè)，不是說不能做，而是說只能適度做，給融租主業(yè)做配合，指望它們頂大梁，那真就不是融資租賃公司，牌照都要重新?lián)Q一個了。好好做直租吧！

融資租賃大退潮，終有一日再漲潮！待那時，一個以直租為主業(yè)的服務地方中小微實體經濟的全新的融資租賃行業(yè)，會意氣風發(fā)站立潮頭，那是一個真正的融資租賃時代！

融資租賃行業(yè)正處于一個前所未有的歷史時期。這個時期，可以叫轉型，也可以叫創(chuàng)新，還可以叫退潮，更可以叫回歸?。?！回歸本源，返璞歸真?。?！

融資租賃原本始終是一個很狹窄很小眾的領域，所能做的極為有限，基本是圍繞交通工具（飛機、船舶、車輛等）和機械設備（生產制造、電力能源、信息通信等）展開，做做直租，特殊場景做做新品回租或者經營租賃，但都是緊緊圍繞固定資產展開的。這一點，決定融資租賃行業(yè)注定做不大。

然而，就是這么一個偏學行業(yè)，在第二次浪潮中，被從業(yè)者做成了顯學。我說的第二次浪潮，是指入世后的融資租賃業(yè)第二次大發(fā)展期。第一次浪潮是上世紀九十年代，外資租賃首次進入國內那一段時期。在最近十幾年，從業(yè)者不僅僅突破了直租的限制，將回租發(fā)揚光大；也不僅僅突破了主業(yè)限制，將保理之類的副業(yè)做得風生水起；更是突破了產業(yè)的限制，將資金投向政信等非產業(yè)領域，資產規(guī)模做到幾萬億，成了非標金融業(yè)里的一個無敵小霸。

于是乎，“租賃萬能”成為一種認知。銀行不能做的，租賃可以做。資本市場不能做的，租賃也可以做。甚至連民間融資不能做的，租賃都可以做！能跨牌照做，能跨行業(yè)做，能跨省份做。只要客戶有資金需求，就能想出法子做。

租賃萬能論，興起。

一時間，融資租賃搶銀行的風頭、搶券商的風頭，遍地開花，漫山結果，一片繁華，欣欣向榮。其實，金融市場里，真正的專業(yè)機構是銀行和券商。拿融資租賃和大銀行、大券商比專業(yè)性，那本身只是營銷客戶的話術而已，不能當真。做金融，誰能比大銀行、大券商還專業(yè)呢？租賃資金的所謂靈活，所謂便捷，所謂好用，其實不是在競優(yōu)，而是在競劣。真正的良性競爭是競爭自身的優(yōu)勢，而不是競爭自己的劣勢。莫把劣勢當優(yōu)勢了。

那融資租賃存活于世，總該有自身的專業(yè)性吧。當然有。融資租賃最大的專業(yè)性應該就是對租賃設備的專業(yè)性。這一點能在廠商系、產業(yè)系租賃公司身上體現(xiàn)出來。而多數(shù)非廠商系、非產業(yè)系的租賃公司，打造對租賃設備的專業(yè)性是非常難的，更別說具備產業(yè)專業(yè)性了。于是，類銀行信貸業(yè)務必然成為主流業(yè)務模式。

這樣一來，直租幾乎被放棄，設備回租也坐了冷板凳。發(fā)票回租時代開始了。注意，筆者使用的是“發(fā)票回租”一詞，而非設備回租。就算是純字面理解，讀者也應該清楚筆者在說什么?？堪l(fā)票回租積累起來的巨量租賃資產，在形勢好的時候，能帶來豐厚利潤，形勢一轉，這些資產只是泡沫，是一個虛胖的巨人身上的重重贅肉，加重著肌體的負累。別說收益，不爆雷就是萬幸！

說到租賃物，當構筑物不夠用或者不能用時，無形資產進入了從業(yè)者的視野。無論從監(jiān)管還是合規(guī)來看，專利、商標之類的無形資產作為租賃物都是不可思議的。就算不談監(jiān)管與合規(guī)，只說自身風險承受能力，一家租賃公司持有一大把專利和商標，能睡踏實么？除了極少數(shù)肩負著促進國家高新科技產業(yè)發(fā)展重任的科技類租賃公司，絕大多數(shù)租賃公司并沒有駕馭知識產權風險的能力。如果非要搞無形資產租賃創(chuàng)新，那一定是“租賃萬能論”思維在起作用。在租賃萬能論看來，沒有融資租賃干不了的業(yè)務，干不了，那就想著法子干，啥租賃物都不過是搭個結構而已。

從監(jiān)管與合規(guī)的趨勢來看，無形資產做租賃物是很難得到認可的。融資租賃必須回歸到其本源，從設備租賃這個本源出發(fā)做轉型。設備租賃、服務產業(yè)，其實不是什么創(chuàng)新。在政信業(yè)務興起前，租賃從業(yè)者絕大多數(shù)都是做產業(yè)的，做設備的。只不過有些人堅持做產業(yè)，有些人轉型去做政信而已?，F(xiàn)在回頭再做，不算創(chuàng)新，只算回歸。

去時容易，歸來難。產業(yè)是有周期的。第二次浪潮趕上了若干產業(yè)的黃金發(fā)展期，租賃跟著產業(yè)一路做大?，F(xiàn)在回歸產業(yè)，從業(yè)者會發(fā)現(xiàn)，當年的朝陽產業(yè)成了夕陽產業(yè)，先進產能變?yōu)槁浜螽a能。想回都回不去了！而新興產業(yè)因為尚處于發(fā)展早期，不夠成熟，看不懂，風險不好控制。而且，真正的高新科技企業(yè)，國家支持力度很大，銀行貸款給貼息，租賃價格沒有優(yōu)勢。簡單說，產業(yè)在轉型升級，租賃趕上了青黃不接。看看新基建就知道，租賃行業(yè)有幾家真正把新基建做成型，做出規(guī)模了呢？新基建融資租賃，吆喝大于買賣。

不要迷信萬能牌照，業(yè)務太發(fā)散了，未必是好事。想想萬能充，現(xiàn)在還有人用么？

業(yè)務真的不要太發(fā)散，不適合做設備租賃的領域，該壓退壓退，該撤出撤出吧。是時候摒棄“租賃萬能論”了。胖子瘦瘦身，會更健康長壽。

不發(fā)散，就要聚焦。聚焦在哪兒呢？聚焦總得有個頂層規(guī)劃，看長遠點，不能只看眼前吧。眼前，從業(yè)者一窩蜂去做分布式光伏，近水解渴，但總要挖井獲取長期水源。長遠來看，光伏產業(yè)會和建筑業(yè)深度融合，光伏就如同門窗幕墻一樣，成為建筑材料和建筑構件，成為建筑物和構筑物的一部分！這意味著，BIPV不具備動產屬性，是不能做租賃物的。光伏產業(yè)的大發(fā)展，未必能與融資租賃行業(yè)長期結緣。PEDF是大勢所趨。新能源融資租賃的盡頭不是光伏，而是虛擬電廠?。?！

交通工具是租賃的本源。飛機、船舶，有專業(yè)能力當然可以做。車輛呢？不談軌交機車，不談公交車、消防車、救護車、環(huán)衛(wèi)車這些特種車輛，這些大多是對公業(yè)務。筆者只談乘用車和商用車零售業(yè)務。汽車零售融資租賃業(yè)務，專業(yè)性和難度一點不比飛機、船舶低。認為零售比對公簡單，是嚴重的認知誤區(qū)。

零售才是真的難做?；赝诎l(fā)展史，業(yè)務模式大多很單一，找SP，找合作商，租賃公司出資金，業(yè)務交給SP去干，請合作商干最苦最累的活。這種模式有做得好的，但大多數(shù)呢？輕松錢哪有那么好賺！筆者始終說，自營模式是汽車融資租賃業(yè)績增長和風險控制的必由之路。堅持做自營的汽車租賃公司，歷經萬難都活了下來，不做自營的汽車租賃公司大部分都深陷泥潭，爛賬纏身，業(yè)務停頓，增長乏力，汽車融資租賃沒有捷徑，不做自營，干脆就別做。下決心做自營，戰(zhàn)略是對的，但也要應對今年以來商用車入冬的現(xiàn)狀，商用車市場形勢不容樂觀啊。乘用車，新能源車在興起，二手車在興起。如果下決心要做，可以布局。但不能操之過急，先要練好內功，以免掉坑！

機械設備也是租賃的本源。第二產業(yè)最歡迎融資租賃，可融資租賃未必愿意擁抱第二產業(yè)。建筑業(yè)與工業(yè)，就是搬磚打螺絲，辛辛苦苦，掙不了幾個錢。不掙錢不說，風險還高，建筑業(yè)與工業(yè)的融資租賃，要求租賃從業(yè)者對產業(yè)有深刻的認知，這對于做慣類銀行信貸業(yè)務的租賃人來說，轉型難度真的不小。建筑業(yè)與工業(yè)，優(yōu)質資源集中在央企、國企、上市公司手中，租賃公司價格沒優(yōu)勢，市場拓展難度也大。兜兜轉轉，聚焦到了小微租賃。小微企業(yè)，農業(yè)有，第三產業(yè)也有，都不是重設備資產的行業(yè)。需要設備的還是第二產業(yè)，建筑業(yè)與工業(yè)?？山ㄖこ虣C械市場是一個高度成熟的經營租賃市場，融資租賃本來就沒有多少空間。融資租賃公司要做建機經營租賃，需要申請建筑業(yè)資質，這可不是朝夕之功。現(xiàn)階段房地產形勢，不說大家也知道。建設體制也正面臨深刻的轉型。短期內不要想著靠建機起量，長遠的話，如果真的想要做，可以布局，而且是布局經租，不是融租。這個市場還是很大的。說到底，小微租賃，還是好好做小微制造業(yè)企業(yè)吧。

說了這么多，核心就是這么幾句話：

融資租賃不是萬能的，以前能做的，現(xiàn)在做不了了，那就不要戀戰(zhàn)，早點轉型，戰(zhàn)略性撤退也是勝利！

融資租賃必須緊緊圍繞設備類固定資產做，不要總想著在租賃物突破上做文章，不合規(guī)，風險太大，扛不起。

融資租賃轉型要聚焦交通工具和機械設備，汽車、小微可以布局，但要沉下心，先研究明白，不要急！

融資租賃不是萬能牌照！不要一味追求規(guī)模，是時候思考自身優(yōu)勢和劣勢，好好找兩三個細分領域深耕了。小而美，也是一種活法！??！時間不等人，雖說不能急著要產業(yè)方向業(yè)績上量，但布局要快啊。一年論證，一年試單，一年量產，最快也要三年，真的沒有時間了。融資租賃的轉型期就在這兩年，慢了一切都晚了。要好好調研，深入論證，要有自己的定位和特色，選對人，做對事，產業(yè)租賃一定要找懂產業(yè)的人做，不要迷信標桿，不要照抄頭部，否則一定會吃虧。

千言萬語，融資租賃就是為地方小微實體經濟企業(yè)服務的。融資租賃要為國家的金融穩(wěn)定和產業(yè)發(fā)展貢獻力量，這才是真正的融資租賃！是時候拋棄萬能牌照，回歸本源了?。?！

這篇文章，是隨便聊聊。

筆者屬于融資租賃行業(yè)里的創(chuàng)新專業(yè)戶了。所謂創(chuàng)新專業(yè)戶，意指創(chuàng)新類型多，跨度大，且時間長，故事多。

就職涯歷程來看，筆者經歷過三次大轉型。第一次是從工程造價轉型到融資租賃，這是從產業(yè)領域轉到了投融資領域；第二次是從融資租賃對公條線轉型到汽車零售條線，對公和零售雖然都是融資租賃，但差異極大，轉型跨度實質上比第一次還大，后面筆者會解釋；第三次轉型是從融資租賃轉型到律師行業(yè)，這是從投融資領域轉到了法律合規(guī)領域。這三次大轉型，將筆者的職業(yè)生涯分成了工程造價、融資租賃對公、汽車租賃零售和執(zhí)業(yè)律師這四大階段。僅僅從字面來看，每次轉型跨度都是巨大的。

其實，第一次轉型的跨度，對筆者本人而言，并不大。筆者做的本來就是建設項目投資造價工作，入行融資租賃，做的也是建設系統(tǒng)融資租賃項目，實質內容有很多重合之處，工程造價+融資租賃，專業(yè)對口，有機結合，做起建設項目可謂輕車熟路。筆者并未體味到所謂的轉型之難和轉型之痛。

第二次轉型就有了變化。筆者從對公條線轉到零售條線，工作模式和思維模式都發(fā)生了巨大變化。這段時間是非常艱難的。許多融資租賃公司從純做對公，到開拓汽車零售業(yè)務，想來也經歷了與筆者類似的過程。汽車零售真心不好做啊。

第三次轉型么……怎么說呢，筆者覺得跨度一般。稍稍岔開一下話題，筆者做律師后，曾和老友同言肺腑。老友說，筆者做工程造價時，做了一堆工業(yè)和能源項目，錯過了房地產的黃金時代；做融資租賃時，有一大半時間在做創(chuàng)新，錯過了政信業(yè)務的黃金時代。老友問，筆者與房地產和政信的兩次擦肩而過，是否覺得可惜。

筆者倒不感可惜。也許當年志不在此，筆者偏愛建工廠和電站，不喜歡蓋樓；偏愛做產業(yè)金融，不喜歡政信項目。再加上愛鉆牛角尖，腦筋比較死板，筆者認準了的事情，掉頭難，也就這么一路堅持到如今。

回到剛剛的問題，第三次轉型的跨度只能說一般。筆者做律師，最主要的業(yè)務領域還是工程行業(yè)和租賃行業(yè)，圍繞工程項目和租賃項目做咨詢和訴訟服務。產業(yè)+投融資+法律合規(guī)，這是真正的全方位服務！

即便做律師，筆者都能體會到融資租賃公司在當下的艱難處境。對于業(yè)內人士，這就不展開說，筆者開頭提到的那兩篇文章，說得很清楚了。筆者還是聊聊，融資租賃公司如何進行產業(yè)創(chuàng)新吧。誰讓筆者是個創(chuàng)新專業(yè)戶呢。

今天接著上次的話題繼續(xù)聊。

聊聊基建租賃吧。一提到基建，大家隨口而出就是新基建，其實，老基建還是有很大的增量空間的。但新基建是個熱詞，大家愛用，筆者也跟著用。

新基建并不新，也不是只有那七個領域，它是一個不斷發(fā)展、不斷更新的巨型系統(tǒng)。筆者早在2014年下半年，就開始探索后來在2018年被稱為新基建的融資租賃業(yè)務了。痛點真痛，難點真難，筆者深有體味??！

所謂新基建，就是對老基建的智能化升級改造。這么說很直接，大家一聽就懂?？上?，知易行難，一聽就懂，一干就懵。新基建租賃，一個字：難做！哦，不好意思，數(shù)錯數(shù)了，是三個字！

為什么難做？新基建就是新一代信息通信技術的基礎設施化和在傳統(tǒng)基礎設施上的應用。不同于老基建依附于土地和土木工程，新基建是設備和ICT工程，按理說，應該更適合做融資租賃啊！可為什么很多同業(yè)探索許久，都無法形成成功模式，形成資產規(guī)模呢？宣傳多，落地少，成了一種怪現(xiàn)象。

簡單說，就是沒有深刻理解新基建！用固有的舊思維模式，是做不成新物種的。筆者有如下幾點體會，對與不對，交由實踐來檢驗：

新基建租賃，一定要避免操作純設備安裝施工類企業(yè)！一定要記?。e問為什么，自己想！

新基建租賃，必須融合創(chuàng)新，不能采用過往類信貸項目的單一項目經理制，由一個項目經理干，必須建立團隊制，組團干！

新基建租賃，團隊必須配備信息通信技術人才，不懂新產業(yè)，做不成！

新基建租賃，有大項目也有中小項目，更多是中小項目，要建立小額對公業(yè)務體系！

不信？實踐是檢驗真理的唯一標準！一切都交給實踐吧！

回頭再說說老基建！老基建還是有很大的增量空間的！城市更新、租賃住房、水利工程、鄉(xiāng)村振興，老基建都能大展身手！筆者認為，夯實老基建，做透老基建，才是目前融資租賃公司的生存之道。急于做成新基建創(chuàng)新突破，恐怕事與愿違！

城投轉型，地產違約，基建風險也是個大問題！

上期聊了新基建。這期聊聊新能源。其實，新型能源基礎設施本來就是新基建的一部分。最早提的新基建七大領域里，不就有特高壓和充電樁么。不過，能源基建和城市基建、交通基建還是有差別，單獨拎出來說比較合適。

新能源租賃，一個字：卷！這次，筆者沒有數(shù)錯數(shù)?？纯捶植际焦夥椭溃@市場卷成什么樣了。別說是紅海，這分明是一片血海啊。如今為一片電瓦爭得頭破血流，來年卷儲能電池，還不知道會激烈到什么程度。

筆者是看好新能源的。能源是“基礎設施里的基礎設施”，重要性不言而喻。新型能源基礎設施更是重中之重。說這些口水話，只是為了湊字數(shù)。說點兒干貨，新能源基礎設施的終極形態(tài)是虛擬電廠！筆者在北極星電力網上發(fā)布過一門虛擬電廠直播課，有興趣的朋友可以去聽聽。講的內容比較基礎，但方向指得很明確。

光伏、風電、儲能，筆者就不展開說了。聊聊抽水蓄能吧。抽蓄都是大項目，造價動輒幾十億上百億，是人類利用自然、改造自然的最宏大的工程，簡直是天工開物！一個抽蓄項目，建設期長達數(shù)年，需要多少工程機械、車輛、電力設備設施啊，這些都是租賃物，一個項目就夠養(yǎng)活一個小型租賃公司了。抽蓄，值得關注！

再聊聊充換電。充換電就是為新能源車服務的。充換電具有基礎設施的屬性高度！租賃公司想做充換電，團隊組建很重要！團隊成員里，必須有懂電的，有懂車的，還要有懂工程的。再就是配齊法律、財務背景的人員。缺哪樣都不行。團隊從零到一，發(fā)展壯大，歷經錘煉，成為鐵軍，是一個漫長的過程，急不得。進入這個市場太急，會出問題。做好內功很重要。

光儲直柔這些，筆者就不展開了。新能源是租賃公司能夠長久安身立命的產業(yè)，投入資源都是值得的。但不能把它當類銀行信貸業(yè)務來做，新能源租賃，終究不是金融，而是租賃，是運營。想詳細聊的，可以聯(lián)系筆者。

上上期和上期，聊了聊新基建和新能源。這期，筆者和大家聊聊住房租賃和汽車租賃?？赡苡行┳x者很好奇，筆者為什么把住房和汽車放在一期里講。租房和租車是兩個差異很大的市場啊。沒錯！確實沒錯！

筆者之所以將住房租賃和汽車租賃放在一期里，是因為筆者既做過住房租賃，也做過汽車租賃，是從前者轉到了后者。作為創(chuàng)新專業(yè)戶，筆者的經歷就是這么豐富多彩??！當然，更主要的原因是，這兩者其實是有很多共性的。且聽筆者聊。

住房租賃和汽車租賃都是【對公+零售】*【融租+經租】的復合模式。兩者都經歷了一個野蠻生長的過程。早期的長租公寓，有很多不規(guī)范之處，房租貸之類，爆雷不少。早期的汽車租賃，也經歷過一個很不規(guī)范的時期。經過市場洗禮、監(jiān)管整頓。現(xiàn)在的房屋租賃和汽車租賃市場，相對都規(guī)范了很多。

筆者做住房租賃時，就定位于做保障性租賃住房，從對公延申到零售，從融租發(fā)展到經租，發(fā)ABS，發(fā)REITs，這是一個完整的可行的路徑。做汽車租賃時，筆者也經歷了從對公到零售的過程，從經銷商授信到車主個人授信。在這樣的背景下，筆者想聊聊自己的感想。

租賃公司做零售，一般都是從對公到零售，直接到零售，跨度太大。從房行到房主和租客、從車行到車主，是必然的業(yè)務鏈條。

零售業(yè)務重體系，個人英雄主義行不得。租賃公司過往靠挖對公團隊復制對公業(yè)務的模式，到零售行不通了。不能指望靠挖核心人員，還是要靠建體系。

風控為本，合規(guī)先行！這個不多解釋。筆者常說，自營是汽車融資租賃公司業(yè)績增長和風險控制的必由之路。只有自營才能做到風險可控，穩(wěn)健合規(guī)！

住房租賃和汽車租賃，不重視風控的，不重視合規(guī)的，慢慢都退出了市場。這兩個市場，也在發(fā)生變化。保障性租賃住房具有基礎設施的屬性，而汽車也在一定程度上有基礎設施化的趨勢。綠色智能網聯(lián)車，必然走向共享化。想詳細聊的，可以聯(lián)系筆者。

再說說運營。住房租賃和汽車租賃，終極形態(tài)都是運營。租房本來就做不了融資租賃，房行自身就是重運營模式。汽車共享化，本質也是車隊運營。不以運營為模式建設的最終目標，會失去方向，最終陷入簡單價格戰(zhàn)的紅海。畢竟，租賃公司的資金成本有優(yōu)勢么？

好了，就聊這么多吧。筆者在融資租賃行業(yè)從業(yè)十余年，一多半時間都在做創(chuàng)新。現(xiàn)在融資租賃行業(yè)要回歸本源，服務實體，深耕產業(yè)客戶，一個嶄新的產業(yè)租賃的時代即將到來。這是一個比拼真正的產業(yè)金融創(chuàng)新能力的時代！對于那些苦心孤詣專注產業(yè)的租賃人而言，這是重大的發(fā)展機遇。筆者雖然離開租賃行業(yè)，但依然服務租賃行業(yè)，讓我們一起努力，做真正的創(chuàng)新，做真正的融資租賃！

不用多講，金融圈都知道什么是“類信貸”。過往和現(xiàn)階段一部分融資租賃對公業(yè)務帶有明顯的類信貸特征：嵌套！回租的嵌套特征是最為明顯的，套了個回租的馬甲放貸款，部分資金投向了銀行不能做的“兩高一剩”、融資平臺和房地產領域。這是近年來融資租賃行業(yè)高速發(fā)展，資產總規(guī)模極速累積的因素之一。很多租賃公司就是靠類信貸業(yè)務起航，賺得了第一桶金。

不僅僅是回租，筆者在與部分業(yè)內人士交流時，亦明確提到，某些融資租賃公司的直租業(yè)務，也帶有類信貸色彩，嵌套個直租的殼子放小貸。大家心照不宣，看破不說破而已。在主體信用可控的前提下，賺錢就是王道。畢竟，租賃從業(yè)者都要靠工資獎金養(yǎng)家糊口的。

然而，時代變了。類信貸模式行將終結。業(yè)內人士應該形成共識了吧。不少前同行與筆者交流時，最擔憂的就是裁員。筆者則認為，融資租賃行業(yè)并不會出現(xiàn)大規(guī)模裁員潮。雖然類信貸越來越難做了，但真租賃可以做啊。這不是國家監(jiān)管鼓勵的么！

類信貸真的只是一個特定歷史背景下的階段性產物。不要抱著不放，早點轉型做真租賃，怎么會被動離開這個行業(yè)呢？以前不管做政信還是做產業(yè)，類信貸模式培養(yǎng)了一批人的同時，類信貸思維也限制了一批人。類信貸項目普遍金額大，單筆收益絕對值大，對年度業(yè)績達成貢獻大，導致部分從業(yè)者對類信貸模式產生了嚴重的依賴。其實，在相同的投放金額下，以中小微、直租、新品回租為特征的真租賃，需要的人力資源比類信貸模式多得多。只要肯轉型，階段性不會被失業(yè)啊。所以，筆者認為，沒有被失業(yè)，只有不愿意轉型，或者有轉型的意愿，卻暫時沒有轉型的能力。這個能力，不僅僅是個人的事，更是公司組織的事。不能把“轉型不能”的問題都推給個人。

現(xiàn)在，融資租賃公司都在排查隱債。租賃物合規(guī)、資金投向合規(guī)等等，也都是一道道關卡，卡死類信貸模式的生存空間。這是為了金融穩(wěn)定，也是為了融資租賃這個行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。畢竟，產業(yè)類的類信貸業(yè)務的資產風險已經在大量暴露了。政信類的類信貸業(yè)務，新增資產的收益上不去，存量資產的展期、降息、提前結清倒不少。這些新聞很多，不再贅述。

類信貸模式的終結，為行業(yè)指明了新的生存空間：產業(yè)真租賃！

這是實實在在的真創(chuàng)新。有老同事酒后吐真言，說，誰知道真租賃是方向，可誰也不愿意做真創(chuàng)新。真創(chuàng)新有風險啊，也許是個坑，掉進去就出不來了，只能在坑里貓著。大家都想抄作業(yè)，看別人創(chuàng)新，別人創(chuàng)新不成，就呵呵一聲，或者重重嘆口氣，創(chuàng)新成了，大家就拿來主義，共襄盛舉。創(chuàng)新，成功幾率小，掉坑概率大，視創(chuàng)新為畏途，實乃創(chuàng)新之最大桎梏。

這是一個老生常談的話題：融資租賃公司家數(shù)是不是太多了？

細想想，全國銀行業(yè)法人才有多少家，券商、信托才有多少家？筆者覺得，融資租賃公司大法人，有個五百多家，就足夠了。關停潮和兼并潮，會是一個長期的趨勢。

現(xiàn)在，整個融資租賃在全行業(yè)轉型。注定，成功突圍者是少數(shù)。

首先，筆者不談大行金租，國銀家的、工銀家的等等。大行手里握有中國最優(yōu)渥的資源和最優(yōu)質的資產，大行金租更多是在消化銀行內部的優(yōu)質客戶，每一家?guī)缀醵际遣豢蓮椭频?。不可復制的，討論起來就沒有太大的意義，因為中小租賃公司學不來。大戶人家輕輕松松能干成的事兒，小老百姓用幾代人的努力也攆不上。再不濟，大行金租還能搞下沉，搶中小同業(yè)的飯碗，這叫降維打擊。所以，大行金租并不真正存在轉型難的問題，人家就是銀行。

再者，筆者也不談某些大型產業(yè)集團內只做股東業(yè)務的融資租賃公司。不多解釋，人家本來就是服務集團主業(yè)的，是個內部公司，沒啥要轉型的。

所以，筆者要談的，是沒依沒靠的中小租賃公司。所謂沒依沒靠，指的是沒有大行媽媽或者大產業(yè)集團爸爸能依靠。沒大行媽媽。資金規(guī)模上不去，資金成本下不來。沒大產業(yè)集團爸爸，優(yōu)質項目做不進去，租賃資產捆綁不住。妥妥的靠自己奮斗的雨天努力跑的孩子。

沒（便宜的）錢，沒（好）項目，沒（真實的）租賃物，那咱拼啥呢？咱拼自己啊！對頭！咱的優(yōu)勢是人才！

人才這個物種，其實很難定義，有用的時候是人才，沒用的時候就是耗材。

在中國入世后與全球接軌的這十幾年，租賃前輩們創(chuàng)造性的開創(chuàng)了很多新模式。筆者入行時，真沒有什么政信項目，都是真正的產業(yè)項目。做醫(yī)院就是真給醫(yī)院融資，做學校就是真給學校融資，做建筑業(yè)、制造業(yè)、服務業(yè)，都是實打實的，沒有繞著彎搞dfzfzw的。那是融資租賃最美好的時代。本來就是做產業(yè)，需要轉型么？

然而，從某個時刻起，一切都變了。當形勢再變化時，轉型的問題就來了。誰需要轉型，這個問題自然就有了答案。

銀保監(jiān)會又發(fā)文了，銀保監(jiān)辦發(fā)〔2022〕12號文，具體內容官網上有，筆者不再占用篇幅?？磥?，融資租賃全行業(yè)轉型的壓力，是越來越迫在眉睫了。就這一問題，有些人早早就認清形勢了，有些人還遲遲看不明白，還有些人，是看得差不多，卻行動不起來。有先知先覺，就有后知后覺，還一定有不知不覺。

轉型真心難啊，而且難在人本身。這個“人”，不能望文生義的歸為某個個人。筆者一直強調，不應當把轉型不能的責任歸責給某個個人，這是個系統(tǒng)問題，是個組織問題。過往，以類信貸人才模型建立起來和培養(yǎng)出來的組織，轉型做產業(yè)真租賃，是無比痛苦，是極其艱難的。真正的產業(yè)人才的匱乏，設備資產獲取和運營能力的缺失，制約了轉型，甚至阻礙著轉型。

人才這個物種，確實是有領域性和階段性的。人，只有在某個（至多某幾個）領域和某些階段，才是人才。術業(yè)有專攻，脫離了領域性，那就是隔行如隔山了。時代在發(fā)展，行業(yè)在發(fā)展，跟不上形勢變化，固守舊事，人才也就不再是人才，而是耗材。

人才變耗材，降薪加裁員！

不過，筆者始終認為，只要肯轉型，融資租賃行業(yè)并不會發(fā)生實質的裁員潮，一切都是結構性的優(yōu)化調整。但，如果不轉型，可能就要真裁員了。

組織轉型，本質上是組織里的人轉型，是組織的人力資源轉型。過往的類信貸人才，需要繼續(xù)保留，發(fā)揮經驗財富價值，保障轉型過渡。畢竟，融資租賃，前兩個字是融資，是金融，必須看信用風險。但，融資租賃的后兩個字是租賃，是圍繞設備資產服務實體產業(yè)的。這就要求，組織里的產業(yè)人才、設備資產人才、工程技術人才，必須招募，數(shù)量上、質量上，都要加強。產業(yè)人才、設備資產人才、工程技術人才，不是類信貸人才的補充或者附庸，而是主心骨，必須有話語權，否則，招不來，用不好，留不住。

天上不會掉餡餅，更不會掉牌照，尤其是其他地方金融組織的牌照，其經營內涵都是在夾縫中艱苦奮斗得來的。融資租賃牌照，就是這么發(fā)揚光大的。

然而，形勢變了，融資租賃行業(yè)的牌照紅利在急速衰退，含金量在降低，大有雞腿變雞肋之趨勢。

筆者在入行融資租賃之前，是做工程造價的，且主要做的是工業(yè)能源類的基建項目。這類項目最大的特點是設備造價高。融資租賃正好起到融物作用。筆者覺得專業(yè)很對口，就轉行來了。那時候，就筆者的認知，融資租賃就是買設備建工廠建電站，設備直租，就是其牌照價值。

后來，設備直租就做不動了，補充流動資金的回租業(yè)務大繁榮，保理繼之。幾經裂變聚變，融資租賃行業(yè)的業(yè)務版圖上，幾大業(yè)務板塊形成了。

第一類是產業(yè)板塊。這個最傳統(tǒng)。

再一類是政信板塊。

還一類是汽車零售板塊。

先說政信板塊。融資租賃需要城投，城投不需要融資租賃！城投租賃項目最大的癥結在合規(guī)。在城投化債降本的大背景下，城投項目在去中介化，去類信貸化，實質是合規(guī)整頓！此事不必多言矣！

再說汽車零售板塊。銀保監(jiān)會發(fā)了一個征求意見稿，允許汽車金融公司開展基于車輛真實貿易背景的售后回租業(yè)務。這對廣義的融資租賃市場而言，當然是好事，汽金牌照前來助陣啦！可對狹義的融資租賃牌照來說，就有點兒小尷尬了。租賃牌照能做的，汽金牌照都能做。汽金牌照能做的，租賃牌照未必就能做。顯然，監(jiān)管是要做大做強汽車金融牌照。相形之下，汽車融資租賃牌照更像是汽車金融的一個子牌照，像極了吸收合并！大魚吃小魚！

優(yōu)勢在汽金，不在租賃。汽車金融公司無論在經營歷史、專業(yè)團隊、車源、渠道、品牌、售后等任何方面，都比汽車融資租賃公司有更加明顯的優(yōu)勢。

……

或許，目前汽車融資租賃公司的業(yè)務本質，被看穿了。以租代購的汽車直租做不起來，售后回租就是類車貸。既然本質就是類車貸，那就讓汽金干吧。汽金還可以跨省展業(yè)，租賃未來能不能跨省展業(yè)，還是未知數(shù)呢。

即便沒有這一變化，汽車融資租賃也不好干了。特別是商用車物流領域，市場下行尚不見底，業(yè)務模式極度扭曲，信用風險正在急速抬升，違約事件恐將集中爆發(fā)。

這還僅僅是近憂。近憂可以靠市場化解，真正的危機是遠慮。所謂遠慮，就是汽車融資租賃遲遲無法定位自身的終極形態(tài)。租房租賃雖然難做，但其終極形態(tài)很清晰，房住不炒+REITs?？善囎赓U的終極形態(tài)是啥？類車貸？銀行下沉，汽金跨界，直接沖擊類車貸模式。而經營租賃，做過網約車業(yè)務的，心里都有數(shù)。

回頭再說說產業(yè)板塊。最早的租賃人才模型，就是以產業(yè)金融為基底的。網絡上有一篇文章，叫“純財務背景的投資人不要”，有興趣可以點開讀讀。這篇文章也戳中了融資租賃現(xiàn)在的痛點，就是過度依賴財務技能，忽略了人才模型中最重要的產業(yè)背景。

脫離了產業(yè)背景，融資租賃去和銀行、券商、基金這類傳統(tǒng)主流金融機構競爭金融專業(yè)性，顯然是無法爭勝的。融資租賃牌照自然而然也就雞肋化了。

掏空融資租賃牌照應有之優(yōu)勢的，正是偏離產業(yè)，硬蹭金融。當泛金融化的大潮退去，融資租賃需要重建其核心優(yōu)勢，時間緊，任務重，試錯成本極高。

評判一家融資租賃公司，主要看風控能力、合規(guī)能力與盈利能力。產業(yè)、政信、汽車零售諸板塊，在風控、合規(guī)和盈利上各有短長。產業(yè)項目風控難，政信項目合規(guī)難，汽車零售盈利難。風控與合規(guī)，最終體現(xiàn)在盈利上，看企業(yè)，最終看的也是盈利成果。斯誠難矣。

融資租賃當自強，避免牌照雞肋化。一家之言，如蛙之鼓耳。