yy111111少妇无码影院,果冻传媒在线观看九一制片厂,乱人伦人妻精品一区二区,亚洲色成人网站WWW永久四虎

來源：新宏想法 ，作者：馬宏

近期，路邊群眾熱議銀保監(jiān)會(huì)有關(guān)信托的一系列新規(guī)，祝賀信托業(yè)在回歸本源的道路上更進(jìn)一步。筆者出身的租賃校友圈兒，望信托而嘆租賃，觀花開而知結(jié)果。新組建的金融監(jiān)管部門必然會(huì)落實(shí)融資租賃方面的一系列新政，具體內(nèi)容，拭目以待。

相信無論在圈兒里圈兒外，租賃人對(duì)融資租賃行業(yè)紅利在急劇衰退這一趨勢(shì)都是有共識(shí)的。分歧集中在，在回歸本源的道路上，融資租賃是否能夠真正轉(zhuǎn)型成功。其實(shí)，這個(gè)問題永遠(yuǎn)不會(huì)有標(biāo)準(zhǔn)答案，首先是因?yàn)椋D(zhuǎn)型是否成功，本就沒有統(tǒng)一的主客觀標(biāo)準(zhǔn)。

就現(xiàn)階段的實(shí)際情況而言，筆者對(duì)融資租賃全行業(yè)轉(zhuǎn)型抱有一種非常非常謹(jǐn)慎樂觀的態(tài)度。這并不否定人才濟(jì)濟(jì)的租賃行業(yè)的整體聰明才智和勤奮努力。這種謹(jǐn)慎樂觀建立在客觀環(huán)境的基礎(chǔ)之上，那就是，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。

說白了，就是產(chǎn)業(yè)自身正在轉(zhuǎn)型升級(jí)，具體例證都不用舉了，看看ChatGPT就能人間清醒。人類社會(huì)走到了重要的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，所有的產(chǎn)業(yè)都面臨巨大挑戰(zhàn)。看看車市，新能源車和智能網(wǎng)聯(lián)汽車的道路是多么曲折坎坷，就知道產(chǎn)業(yè)自身的風(fēng)險(xiǎn)是多么巨大。而作為類信貸債權(quán)業(yè)務(wù)，融資租賃的商業(yè)模式建立在成熟產(chǎn)業(yè)的基礎(chǔ)之上，面對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，怎么搞，怎么評(píng)，恐怕都是茫茫然的?！胺彩强床欢捻?xiàng)目，都不是個(gè)項(xiàng)目！”這句玩笑話，始終響于耳畔。

具體而微，可以看到，融資租賃公司以產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新為名大舉進(jìn)入的行業(yè)，集中在能源電力、交通運(yùn)輸、工程建造等領(lǐng)域，比如風(fēng)光儲(chǔ)、比如汽車、比如工程機(jī)械。歷史上看，這類業(yè)務(wù)之所以被排除在主流業(yè)務(wù)之外，除了技術(shù)自身發(fā)展階段因素，更多是因?yàn)?，在城投、央?guó)企和上市公司等高層級(jí)類信貸資產(chǎn)尚能吃飽之時(shí)，租賃公司大多不愿意做這些雞肋業(yè)務(wù)。沒錯(cuò)，這些業(yè)務(wù)其實(shí)是租賃人眼中的雞肋，單體小，風(fēng)險(xiǎn)高，運(yùn)營(yíng)重，盈利難。唉！沒法子，現(xiàn)在吃不飽了，雞肋業(yè)務(wù)，雖說無肉，有味亦可，能咋辦？饑時(shí)糠也天，續(xù)命又一年。然而，如果不在商業(yè)模式上破冰創(chuàng)新，這些雞肋業(yè)務(wù)，其短暫支撐業(yè)績(jī)的作用消退后，必然成為租賃公司的沉重負(fù)擔(dān)，甚至成為血窟窿負(fù)資產(chǎn)。

舉一個(gè)例子，在某個(gè)小微租賃論證會(huì)上，一位老銀行家指出，小微企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)有明顯的潮汐性，在某個(gè)階段高速漲潮，在某個(gè)階段集中退潮，金融機(jī)構(gòu)在漲潮期進(jìn)入，在退潮期集中爆雷。融資租賃公司到底是想做小B，還是做大C，是否論證清晰？筆者也用商用車金融來輔助說明，作為物流行業(yè)典型的小微租賃業(yè)務(wù)，商用車租賃商業(yè)模式始終扭曲，難以避免周期性出險(xiǎn)。商用車作為通用資產(chǎn)，尚且如此。那些小微企業(yè)的非標(biāo)設(shè)備，又如何用來對(duì)抗周期？除非是披著租賃的外皮放小貸，這還要應(yīng)對(duì)銀行下沉的深度挑戰(zhàn)。

確實(shí)有一部分租賃公司，在同行吃肉的時(shí)候，甘心啃骨頭，把小微租賃、汽車零售、工程機(jī)械好好做了做，形成一定的先發(fā)優(yōu)勢(shì)和標(biāo)桿地位。但是，融資租賃市場(chǎng)從來都無寡頭，更不可能形成壟斷。任何領(lǐng)先的租賃模式，都難以形成壁壘，很容易被同行用抄作業(yè)的方式復(fù)制。同行沒肉吃了，自然都會(huì)來?yè)尮穷^，狼多骨頭少，雞肋也是寶。當(dāng)巨量資金涌入這些利潤(rùn)微薄的苦哈哈的領(lǐng)域，先發(fā)標(biāo)桿們一樣會(huì)被卷死，所謂的優(yōu)勢(shì)，在武德充沛的市場(chǎng)肉搏下，都只是曾經(jīng)的故事而已。人人都來?yè)岆u骨頭，雞骨頭也不夠吃。在同行往死里卷的時(shí)候，先發(fā)標(biāo)桿們能不能笑到最后，真是未知數(shù)。

小微、汽車、工程機(jī)械……，這些領(lǐng)域，市場(chǎng)也就那么大，無法承載融資租賃現(xiàn)有的投放規(guī)模。除了有強(qiáng)大產(chǎn)業(yè)背景或者金主爸爸的融資租賃公司，絕大多數(shù)租賃公司在這場(chǎng)轉(zhuǎn)型大戲中，都只是跑龍?zhí)椎亩?。泛金融時(shí)代的類信貸紅利已經(jīng)走遠(yuǎn)，融資租賃行業(yè)的全面收縮就在眼前。無論表面上多么繁華熱鬧，融資租賃行業(yè)的內(nèi)核在快速降溫，這一波卷雞肋式轉(zhuǎn)型創(chuàng)新之后，全面收縮的艱難境況才正式開啟。

每年的這個(gè)時(shí)間點(diǎn)，有人在跑客戶，有人在清不良，有人在等獎(jiǎng)金，有人在換工作。某天，我和某總反反復(fù)復(fù)壓著馬路，分享了一包香煙，各自飲了一大桶無糖可樂，七七八八說了一堆話。除了正正經(jīng)經(jīng)的業(yè)務(wù)探討，其他廢話文學(xué)大致如下：

沒有實(shí)質(zhì)性服務(wù)的融資手續(xù)費(fèi)，以后怕是越來越難收了。

其實(shí)監(jiān)管早就發(fā)文件，要規(guī)范融資手續(xù)費(fèi)。

高院也發(fā)文件，要嚴(yán)格審查通過服務(wù)費(fèi)、咨詢費(fèi)變相收取高額利息了。

這個(gè)文件不是針對(duì)租賃，銀行、保理都要管的。沒有實(shí)質(zhì)性服務(wù)的收費(fèi)，法律和監(jiān)管都不支持啊。

什么叫做實(shí)質(zhì)性服務(wù)？

就是真干活，干客戶需要的活。

這個(gè)太難了。

是呀。融資租賃公司都是同質(zhì)化的，以類信貸模式經(jīng)營(yíng)放貸業(yè)務(wù)，又能為客戶提供什么實(shí)質(zhì)性服務(wù)？

我們的優(yōu)勢(shì)就是資金，別的專業(yè)服務(wù)，能干啥？財(cái)務(wù)，有會(huì)計(jì)師事務(wù)所。法律，有律師事務(wù)所。什么專業(yè)服務(wù)都有專業(yè)機(jī)構(gòu)做。租賃公司能整出什么既獨(dú)特又是客戶剛需的服務(wù)花樣來？

難！

再說，專業(yè)服務(wù)還有牌照和資質(zhì)限制呀。

是呀，超出牌照范圍，那就是非法經(jīng)營(yíng)了。但，租賃公司可以和專業(yè)咨詢服務(wù)機(jī)構(gòu)合作啊。

更難。成本打不住。租賃就是抄銀行，銀行怎么放貸款，租賃就用回租學(xué)著放。銀行也不知道怎么給客戶提供啥專業(yè)咨詢服務(wù)啊。再說，銀行就算能提供，客戶也未必需要，未必愿意買單啊。

可別提了。

啥？

現(xiàn)在在清查融資性貿(mào)易呢。你說，回租算不算融資性貿(mào)易。

不算吧？回租是租賃呀。

回租在法律性質(zhì)上當(dāng)然是租賃，但這種交易結(jié)構(gòu)也可能被認(rèn)定成融資性貿(mào)易呀。

怎么講？

把設(shè)備賣一道，再租用，這不就是用買賣加租賃的貿(mào)易手法融資嗎。別說回租，直租也可能是套個(gè)設(shè)備貿(mào)易的殼子，實(shí)際上是融資。

那麻煩了。

……

……

時(shí)代變了。

時(shí)代變了。

老兄弟很郁悶，為了規(guī)避服務(wù)費(fèi)合規(guī)問題，他們公司已經(jīng)為承租人提供了（自認(rèn)為）相應(yīng)的管理咨詢服務(wù)，且服務(wù)費(fèi)率很低，因?yàn)楸窘鸾痤~小，服務(wù)費(fèi)絕對(duì)金額也很小，還是分年收取的。遇上這樣的承租人，他很是無奈。

筆者認(rèn)真審核分析了老兄弟提供的文件資料。服務(wù)費(fèi)分年收取，雖然有出租人調(diào)節(jié)當(dāng)期利潤(rùn)的考慮，但確實(shí)在相當(dāng)程度上減輕了承租人的資金壓力，且承租人也出具了相應(yīng)的確認(rèn)函。但問題在于，該筆服務(wù)費(fèi)未走招標(biāo)程序，且價(jià)格略高?？陀^分析，如果沒有融資，客戶不會(huì)采購(gòu)這筆服務(wù)，即便采購(gòu)，也不會(huì)是這個(gè)價(jià)格水平。老兄弟嘆道，當(dāng)初需要資金，承租人經(jīng)辦人對(duì)這筆服務(wù)費(fèi)的“準(zhǔn)利息”性質(zhì)是心知肚明的，計(jì)算綜合成本時(shí)也算進(jìn)去了，上報(bào)材料都寫得明明白白，現(xiàn)在不認(rèn)賬了，算不算是道德風(fēng)險(xiǎn)？

“凡事要朝樂觀的一面看。你這個(gè)客戶好歹沒有逾期呀，這不是萬幸嗎！”筆者勸慰道。采購(gòu)服務(wù)需要走專門的采購(gòu)流程，這個(gè)服務(wù)費(fèi)流程是跟著融資審批流程一起走的，顯然在合規(guī)性上有瑕疵，經(jīng)不起審計(jì)。結(jié)合現(xiàn)實(shí)看，企業(yè)經(jīng)營(yíng)普遍比較艱難，費(fèi)用都是能省就省，已經(jīng)付掉的服務(wù)費(fèi)扯扯皮，也許就認(rèn)了，但尚未付的服務(wù)費(fèi)，大概率是收不上來的，出租人只能做好調(diào)整收益率的心理準(zhǔn)備。

“單純是道德風(fēng)險(xiǎn)還罷。我申請(qǐng)了資產(chǎn)巡視，就怕客戶連這么點(diǎn)服務(wù)費(fèi)都付不出來，是不是經(jīng)營(yíng)出問題了?！崩闲值車@道。他是個(gè)明白人，知道一切意愿問題背后都是能力問題。

筆者認(rèn)為，融資租賃服務(wù)費(fèi)，在相當(dāng)程度上，是基于融資的變相利息，如果費(fèi)用畸高，則屬于超額利息。即便出租人提供了相應(yīng)服務(wù)，也要注意，一方面，要做到質(zhì)價(jià)相符，另一方面，還要走相應(yīng)的采購(gòu)流程，做到實(shí)質(zhì)合規(guī)與形式合規(guī)相統(tǒng)一，否則很難得到支持。在當(dāng)下環(huán)境，承租人越來越精打細(xì)算，出租人也要拓寬思路，以實(shí)質(zhì)性服務(wù)獲取非利息收入。

是吧？

是的！

有朋友咨詢問，融資租賃是否屬于融資性貿(mào)易？他是看了一則公告，講的是某某上市公司及其融資租賃子公司通過虛假融資租賃業(yè)務(wù)，虛增收入，挪用資金償還個(gè)人債務(wù)。談起融資性貿(mào)易（或稱貿(mào)易型融資），它的皮已經(jīng)被扒得差不多了。先看下圖：

根據(jù)相關(guān)文件和上述答復(fù)，融資性貿(mào)易業(yè)務(wù)是以貿(mào)易業(yè)務(wù)為名，實(shí)為出借資金、無商業(yè)實(shí)質(zhì)的違規(guī)業(yè)務(wù)。其表現(xiàn)形式多樣，具有一定的隱蔽性，主要特征有：

一是虛構(gòu)貿(mào)易背景，或人為增加交易環(huán)節(jié)；

二是上游供應(yīng)商和下游客戶均為同一實(shí)際控制人控制，或上下游之間存在特定利益關(guān)系；

三是貿(mào)易標(biāo)的由對(duì)方實(shí)質(zhì)控制；

四是直接提供資金或通過結(jié)算票據(jù)、辦理保理、增信支持等方式變相提供資金。

那么，融資租賃算不算融資性貿(mào)易呢？

筆者認(rèn)為：

首先，融資性貿(mào)易不是一個(gè)法律概念，而是一個(gè)“監(jiān)管概念”。

其次，融資租賃，顧名思義，就是融資性租賃，是一個(gè)法律概念，是《民法典》上的有名合同。

然而，朋友關(guān)心的是，無論是直租還是回租，租賃物都有兩道買賣交易，這兩道買賣，會(huì)不會(huì)構(gòu)成融資性貿(mào)易。

筆者覺得，朋友真的是太鉆牛角尖了。但是問題既然提出來了，筆者自然要思考一番。從法律和監(jiān)管上看，融資租賃的結(jié)構(gòu)雖然是“買賣+租賃”，但其自有一套法律制度和監(jiān)管制度，并無必要再適用融資性貿(mào)易的相關(guān)規(guī)則去管理。從實(shí)務(wù)層面來看，融資租賃是不屬于融資性貿(mào)易的。但既然保理業(yè)務(wù)有可能涉融資性貿(mào)易，那么融資租賃業(yè)務(wù)同樣極有可能涉融資性貿(mào)易。比如，出租人在不知情的情況下，為一筆融資性貿(mào)易項(xiàng)下的設(shè)備交易提供了直租資金和服務(wù)。更甚者，出租人明知上述情形，依然提供直租資金和服務(wù)。而回租結(jié)構(gòu)中的設(shè)備買賣，更有涉融資性貿(mào)易紅線的可能。這是一個(gè)問題，希望業(yè)內(nèi)人士一同深入思考。

今天就先寫這么多吧。以后再聊。歡迎大家提出自己的看法和建議。

近日某個(gè)清晨，筆者正躺在床上刷手機(jī)看新聞，收到一條微信，是一位久未謀面的老朋友發(fā)的。他說，他現(xiàn)在就職的融資租賃公司，剛剛傳來消息，業(yè)務(wù)會(huì)有調(diào)整。

筆者還以為他們公司覺悟了，終于想明白要加速轉(zhuǎn)型了。筆者是個(gè)熱心人，正想電話聊聊，可突然一句話，心涼半截。老朋友說，上面的意思是，他們?nèi)谫Y租賃公司的業(yè)務(wù)就先放放，將正在展業(yè)的省份關(guān)幾個(gè)……

經(jīng)過交流，筆者大概理解了。他們公司的意思，十有八九是，不轉(zhuǎn)型，不折騰，不玩了。老朋友自說自話一通后，筆者約他，若到上海，咖啡敘舊，并寫了一句話：你以為的地久天長(zhǎng)，不過是他的或有選項(xiàng)?？上肓讼?，又刪除了，沒發(fā)過去。

曾幾何時(shí)，融資租賃是個(gè)熱乎乎的金窩窩，不管啥背景的股東，都想鉆進(jìn)來舒舒坦坦賺一把。現(xiàn)如今，泛金融化浪潮退去，能堅(jiān)守初心持續(xù)創(chuàng)新的租賃公司，又能有幾家？或觀望，或茍延，或退卻，構(gòu)成了退潮之下的眾生相。

對(duì)產(chǎn)業(yè)和產(chǎn)業(yè)金融，大家的理解力和運(yùn)營(yíng)力，是不同的，不能一廂情愿地認(rèn)為，所有人都愿意做產(chǎn)業(yè)，做產(chǎn)業(yè)金融。真正的產(chǎn)業(yè)金融，其實(shí)是一條少有人走的路。

借用另一位老朋友的一句話，與大家感慨一番。他說：我們?cè)谌谫Y租賃行業(yè)里再專業(yè)再資深，如果這個(gè)行業(yè)大縮水，甚至細(xì)分領(lǐng)域沒有了，我們的專業(yè)和資深，又算得上什么？（大意如此）

是呀，如果行業(yè)沒了，我們還算什么？

“融資租賃是做甲方，經(jīng)營(yíng)租賃是做乙方，你確定你能彎下腰？可拉倒吧！”某總說罷，大家都笑了。

這發(fā)生在一場(chǎng)經(jīng)營(yíng)租賃論證會(huì)的會(huì)后晚餐桌上。

“做經(jīng)營(yíng)租賃就是做服務(wù)，必須是細(xì)活兒。以前做融資租賃，業(yè)務(wù)毛糙點(diǎn)兒，價(jià)格高點(diǎn)兒，客戶也都能擔(dān)待住。做經(jīng)營(yíng)租賃，那要手勤眼快，物美價(jià)廉。再小的甲方也是甲方，再大的乙方也還是乙方。”有人補(bǔ)充說。

“做慣了甲方的人，是做不了乙方的。彎不下腰，低不下頭，姿勢(shì)清奇，無比別扭……”另有人補(bǔ)充說。

既然是擺問題，那就說開了，挺好。大家都是熟人，沒必要藏著掖著。

……

融資租賃公司轉(zhuǎn)型做經(jīng)營(yíng)租賃，真正的經(jīng)營(yíng)租賃，一直是最近幾年的熱門話題。雖然融租和經(jīng)租都姓租，但最多算五百年前是一家，現(xiàn)在早就出了五服了。融資租賃與經(jīng)營(yíng)租賃之間的差異，比融資租賃和商業(yè)保理之間的差異還要大。融租和保理好歹都算地方金融組織，經(jīng)營(yíng)租賃連類金融都不算。所以，對(duì)于和保理相關(guān)的活動(dòng)，我是積極參加的，對(duì)于和經(jīng)營(yíng)租賃相關(guān)的活動(dòng)，我往往都推掉了。不管是工程機(jī)械、汽車還是制造業(yè)機(jī)械設(shè)備，凡是融資租賃公司想做的經(jīng)營(yíng)租賃，我都不太愿意鋪太多時(shí)間在上面。畢竟，一年也就那么兩百多個(gè)工作日。

這并沒有說融資租賃公司就做不成經(jīng)營(yíng)租賃的意思。相當(dāng)一部分融資租賃在細(xì)分領(lǐng)域，將經(jīng)營(yíng)租賃做成了標(biāo)桿，我就不舉例了。但是，我們務(wù)必注意到，能成功的經(jīng)營(yíng)租賃模式，必須具備三個(gè)條件：

第一，選定的細(xì)分領(lǐng)域必須有成熟的經(jīng)營(yíng)租賃市場(chǎng)。

第二，融資租賃公司必須自身具備產(chǎn)業(yè)背景或者能夠綁定產(chǎn)業(yè)客戶資源，或廠商，或大用戶。

第三，必須單獨(dú)建設(shè)經(jīng)營(yíng)租賃人力資源團(tuán)隊(duì)。

如果一個(gè)細(xì)分領(lǐng)域壓根就沒有經(jīng)營(yíng)租賃的交易習(xí)慣，融資租賃公司與產(chǎn)業(yè)客戶又沒有深度綁定，還指望依靠舊的融資租賃團(tuán)隊(duì)去做創(chuàng)新，那這種經(jīng)營(yíng)租賃轉(zhuǎn)型，幾乎必然是失敗的。

小文開頭，某總說的那句話，詼諧中藏著尖銳。融資租賃雖然只是主流金融業(yè)的補(bǔ)充，但也是資金市場(chǎng)的甲方。經(jīng)營(yíng)租賃，哪怕做到世界第一，面對(duì)客戶，也只是一個(gè)大乙方，乙方再大，也還是乙方。而依賴類信貸人力模型培養(yǎng)起來的融資租賃人才，即便有意愿，是否又真的有能力，躬親入局，去做經(jīng)營(yíng)租賃呢？

真的，經(jīng)營(yíng)租賃和融資租賃壓根不是一個(gè)行業(yè)，之間隔著萬重高山。

某總，筆者的一位老兄弟，一席肺腑語(yǔ)，聞而感慨，書以記之。

筆者以為老兄弟想聊聊融資租賃產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新，先說了一車話。沒想到……

某總：……聊聊轉(zhuǎn)型吧。

筆者：……融資租賃就應(yīng)該做產(chǎn)業(yè)金融……弱產(chǎn)業(yè)屬性+弱金融屬性，共同構(gòu)成了融資租賃今天的內(nèi)源性危機(jī)……

某總：……

筆者：……

某總：咱們還是別聊租賃轉(zhuǎn)型產(chǎn)業(yè)這些個(gè)事兒了。

筆者：？

某總：子言非不利也，然非我所欲也。

筆者：？

某總：我們公司不存在產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的問題。

筆者：？

某總：如果平臺(tái)業(yè)務(wù)受限，我們打算停掉外部項(xiàng)目。

筆者：只做內(nèi)部項(xiàng)目？

某總：做內(nèi)部財(cái)務(wù)工具，協(xié)同其他兄弟公司。

筆者：那一年能做幾個(gè)項(xiàng)目……

某總：能做就做，不做就算……

筆者：那兄弟們咋辦？

某總：我們公司一共沒多少人，人員可以分流到其他子公司去。

筆者：愿意去嗎？

某總：……從哪兒來回哪兒去吧。

筆者：……

某總：轉(zhuǎn)型不是高管個(gè)人意志能決定的……股東更希望發(fā)揮我們?cè)诘胤交I(yè)務(wù)上積累的資源優(yōu)勢(shì)，轉(zhuǎn)過去試試做REITs……

筆者：原來是找我聊REITs，我還以為聊產(chǎn)業(yè)租賃呢……

某總：繼續(xù)圍繞基礎(chǔ)設(shè)施做金融文章，用REITs做！

筆者：這也是一種轉(zhuǎn)型方式……REITs也有新能源、新基建產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目的。

某總：那就用REITs做產(chǎn)業(yè)吧。

繼續(xù)促膝長(zhǎng)談……